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10年来的银行危机,以及另一次崩溃的危险

格雷琴·摩根森(Gretchen Morgenson)是“纽约时报”的商业专栏作家,在2008年那些黑暗和令人恐惧的秋季, ,并被清算; 25,000名员工失业。 由于担心接下来, 与此同时,该国最大的两家抵押贷款机构,房利美和房地美,

“这非常可怕,”摩根森说。 “为什么这些公司失败了?谁是下一个?”

银行系统接近崩溃,股市自由落体。 对很多人来说,政府官员似乎和我们其他人一样无能为力

摩根森说:“真的有一种真实的感觉,就是在一个充满家具的黑暗房间里,你会绊倒并摔倒,而你却不知道如何进行机动。” “有太多我们不知道,而且,真的,人们不希望我们知道。

摩根森说,坠机的种子是在繁荣时期缝制的。 房价飙升,许多人认为他们永远不会垮台。

2005年5月,一位房主,萨布罗斯基先生告诉“哥伦比亚广播公司晚报”,“我们非常有信心,这里的房地产市场根本不会下降;它只会上升!”

为了保持低月支付,越来越多的借款人选择了高风险的抵押贷款。 经纪人迈克尔·布朗告诉哥伦比亚广播公司新闻,当年他的大约四分之三的业务涉及可调利率抵押贷款:“在可调整利率抵押贷款中,我认为95%只是利息。”

许多贷方正在扩大限制, ,允许他们购买他们几乎买不起的房屋。

研究表明,一半以上的国家次级抵押贷款来自CA银行
2009年5月7日在加利福尼亚州里士满的一个止赎房屋前张贴拍卖标志。 Justin Sullivan / Getty Images

摩根森说,“美国房屋所有权的驱动力,几乎是一项总体政策,即更高的房屋拥有率对美国有利。”

CBS新闻业务分析师吉尔施莱辛格表示,很少有人知道,与此同时,一些银行正在推动这些非传统的抵押贷款,以便重新包装并将其出售给全球投资者。 养老基金,保险公司,甚至其他银行都购买了这些抵押贷款支持证券。

哥伦比亚大学教授Adam Tooze说,这是一个触发器。 “这就是炸弹关闭的原因,”他说。

在他的着作“坠毁:金融危机如何改变世界”(维京人)中,陶泽一直专注于历史学家对金融危机的原因和影响的新观点。 他说政策制定者对危机蔓延的速度感到惊讶。

“我认为他们并不了解抵押贷款市场的相对较小的一面,这就是次贷,这可能会如何扭转到大西洋银行系统的这场普遍危机中,”Tooze说。

  • (CBS Moneywatch,12/23/10)
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海盗

随着房价暴跌,数百万房主无法偿还他们借来的钱,从而压低了抵押贷款支持证券的价值。

并且银行没有他们用来持有这些抵押贷款证券的钱。 “因为他们借了它,”Tooze说。

结果是:纳税人不得不花费数十亿美元来帮助弥补银行的损失。

施莱辛格问道:“如果”让他们失败“的口头禅被制定,你认为会发生什么?

“我想我们会看到一种我们以前从未见过的类型的灾难,甚至比20世纪30年代的大萧条更糟糕,”Tooze说。

但这些行动引发了公众的激烈愤怒,对于挽救一些人认为是鲁莽的购房者的兴趣微乎其微。 CNBC上的Rick Santelli说:“有多少人想支付邻居的抵押贷款,这个抵押贷款有额外的卫生间,无法支付账单?”

迅速行动可能挽救了金融体系,但在19万亿美元的家庭财富蒸发之前,以及近900万个就业机会尚未实现。

施莱辛格问道,“回想起来,很多人都觉得银行被救了出来 - '好吧,我明白了,除了系统' - 但是人们还是被晾干了。有什么东西可以解决吗?”

“绝对,”Tooze说。 “保持系统运行的紧急措施与后来为支持美国房主而制定的非常缓慢和不充分的措施之间存在巨大的不平衡。

“他们行动非常缓慢。在2008年严重危机发生多年后,他们为少数美国房主提供了救济。与此同时,一千万美国家庭失去了家园。”

Tooze说,所有这些都使普通美国家庭的恢复变得漫长,痛苦和不平衡。 “这就是真正的损失,”他说。

那么现在呢? 尽管近期出现动荡,十年后股市仍处于历史最高水平,失业率是近五十年来的最低水平,但危机后的许多新规定已经到位,以保护该系统免受另一次危机的影响现在正在被削弱。

  • (哥伦比亚广播公司新闻,05/24/18)
  • (哥伦比亚广播公司新闻,04/10/18)

Tooze说,这样做的危险是“你有银行无法承受大量意外损失的打击,而且当人们只是想拉动他们的时候,他们无法承受突然的恐慌和失去信心银行系统的资金。“

格雷琴·摩根森(Gretchen Morgenson)说:“今天银行的资本充足程度要高得多。他们在下雨天预留的资金比危机前的资金要多得多。但是,不要起诉任何非常高级别的高层管理人员。涉及到,我认为这一消息非常清楚,这种行为,这种冒险整个金融体系的冒险行为,都不会受到惩罚。“

现在是华尔街日报的调查记者摩根森担心,未能追究任何人的责任将在未来几年引起共鸣。

“我认为人们得到了所发生的事情,这种在危机应对中普遍存在的不平等,非常强大的机构得到了解决。那些无能为力的人没有。我认为人们对此非常了解,”她说。

  • (CBS Moneywatch,09/15/18)
  • (CBS Moneywatch,07/18/18)


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